Η Netflix προχώρησε σε αναχρηματοδότηση μέρους δανεισμού συνολικού ύψους 59 δισ. δολαρίων, στο πλαίσιο της χρηματοδοτικής δομής που συνδέεται με την προσφορά εξαγοράς της Warner Bros., σύμφωνα με πληροφορίες που μετέδωσε το Bloomberg. Η κίνηση εντάσσεται σε μια περίοδο έντονων διεργασιών στον κλάδο της παγκόσμιας ψυχαγωγίας, με μεγάλες συναλλαγές και ανταγωνιστικές προσφορές.
ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗ
Συγκεκριμένα, η Netflix εξασφάλισε νέα πιστωτική γραμμή ύψους 5 δισ. δολαρίων, καθώς και δύο δάνεια τύπου delayed-draw term loan (DDTL) συνολικού ύψους 10 δισ. δολαρίων. Τα κεφάλαια αυτά χρησιμοποιούνται για την αναχρηματοδότηση μέρους του αρχικού δανείου που είχε συναφθεί για τη χρηματοδότηση της προσφοράς εξαγοράς. Μετά τη συγκεκριμένη κίνηση, απομένουν περίπου 34 δισ. δολάρια προς κάλυψη μέσω κοινοπρακτικής συμμετοχής χρηματοδοτών.
ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ
Η συμφωνία που επιτεύχθηκε στις αρχές Δεκεμβρίου αποτιμά τα στούντιο και τα streaming περιουσιακά στοιχεία της Warner Bros. στα 82,7 δισ. δολάρια. Η αποτίμηση αυτή λειτουργεί ως σημείο αναφοράς για την αγορά, καθώς αντικατοπτρίζει τόσο την αξία του παραδοσιακού περιεχομένου όσο και τη στρατηγική σημασία των ψηφιακών πλατφορμών διανομής.
ΑΝΤΑΓΩΝΙΣΜΟΣ
Στο μεταξύ, η Paramount Skydance κατέθεσε επιθετική ανταγωνιστική πρόταση, πυροδοτώντας έναν διαγωνισμό προσφορών που αναμένεται να επηρεάσει συνολικά τη δομή της βιομηχανίας ψυχαγωγίας. Οι προσφορές συνοδεύονται από πολυδισέλιδα χρηματοδοτικά σχήματα και δανειακές συμφωνίες, οι οποίες συγκαταλέγονται στις μεγαλύτερες που έχουν καταγραφεί την τελευταία δεκαετία.
ΘΕΣΗ ΜΕΤΟΧΩΝ
Η διοίκηση της Warner Bros. κάλεσε πρόσφατα τους μετόχους της να απορρίψουν την πρόταση της Paramount και να στηρίξουν την αρχική συμφωνία με τη Netflix. Όπως επισημάνθηκε, η ανταγωνιστική πρόταση, η οποία περιλαμβάνει δεσμεύσεις χρέους περίπου 54 δισ. δολαρίων, θεωρήθηκε χαμηλότερης αξίας και με αυξημένο χρηματοδοτικό ρίσκο. Οι εξελίξεις αναμένεται να καθορίσουν το επόμενο τοπίο στον παγκόσμιο χώρο των media και του streaming.
