Ξεκάθαρη ψήφος εμπιστοσύνης των πιο «σοφιστικέ» επενδυτών οι πάνω από τις 2 δισ. προσφορές στην έκδοση του ομολόγου, που εξέδωσε η διοίκηση της Metlen Energy & Metals. Η μεγάλη ζήτηση είχε ως αποτέλεσμα τη σημαντική μείωση του επιτοκίου, καθώς από την αρχική καθοδήγηση στο 4,2% διαμορφώθηκε στο 3,875% από τα πιο ανταγωνιστικά για εταιρία του κλάδου αυτή την περίοδο πανευρωπαϊκά και την άντληση 600 εκατ., έναντι 500 εκατ. της αρχικής.
Εξαρχής ο προσανατολισμός ήταν ευρωπαϊκός/διεθνής, σε επενδυτικό ακροατήριο που εδώ και καιρό απευθύνεται κυρίως ως εισηγμένη στο London Stock Exchange, συμμετέχοντας στον FTSE100. Γι’ αυτό το mandate ανέλαβαν οι BNP Paribas, Citigroup, HSBC και Morgan Stanley, με αγορά προς διαπραγμάτευση το Euro (Multilateral Trading Facility), γνωστό πως προσφέρει πιο ευέλικτες απαιτήσεις εισαγωγής από την αγορά που ρυθμίζεται από την Ε.Ε., καθιστώντας το ελκυστικό για εκδότες που επιδιώκουν μια πιο απλοποιημένη διαδικασία εισαγωγής και χαμηλότερες απαιτήσεις αναφοράς. Είναι η μεγαλύτερη MTF της Ευρώπης και προσφέρει μια σειρά από υπηρεσίες, όπως έγκριση καταλόγου, εισαγωγή στο χρηματιστήριο και δυνατότητα FastLane για ταχύτερη εισαγωγή ομολόγων.
Δεδομένης της χρονικής διάρκειας του ομολόγου -5,5ετές-, ήταν προφανής τόσο ο χρονισμός της έκδοσης όσο η στόχευση, καθώς τα «ισχυρά χέρια» επέλεξαν να επενδύσουν στην προοπτική της Metlen Energy & Metals, αδιαφορώντας για τη βραχυπρόθεσμη διακύμανση της μετοχής, βλέποντας πέρα από το «σήμερα». Επί της ουσίας, όσοι επένδυσαν στο ομόλογο εμπιστεύονται τον επικεφαλής της εισηγμένης, προσβλέπουν στο outlook και στην επιβεβαίωση των οικονομικών μεγεθών που έχουν ανακοινωθεί από τον Ευάγγελο Μυτιληναίο.
Η στόχευση σαφής, όπως παρουσιάστηκε στο πλαίσιο μετασχηματισμού, με τον ίδιο να αναλαμβάνει εκτελεστικός πρόεδρος και τοποθετώντας τον Χρήστο Γαβαλά στη θέση του διευθύνοντας σύμβουλο. Βάσει του τρίτου μετασχηματισμού, η στόχευση είναι ο διπλασιασμός της λειτουργικής κερδοφορίας (EBITDA) από το 1,08 δισ. του 2024 στα 2 δισ. ευρώ μεσοπρόθεσμα. Κύρια αγορά διαπραγμάτευσης το LSE για τη μετοχή και MTF (Luxemburg) για το ομόλογο, δίπολο περαιτέρω διεθνοποίησης του ομίλου, με τα ξένα σπίτια να θέτουν τιμή-στόχο για τη μετοχή, λ.χ., τα 63 ευρώ, σύμφωνα με την τελευταία έκθεση της BofA.
Την ίδια ώρα, ο Ευάγγελος Μυτιληναίος συνεχίζει την αγορά μετοχών της εταιρίας, αποκτώντας (19/11) άλλες 5.000, με μέση τιμή 40,94 ευρώ, μέσω της Melvet Investments, και 15.000 με μέση τιμή 40,34 ευρώ, μέσω της Kilteo LTD. Βραχυπρόθεσμα, κρησάρα είναι η Δευτέρα (24/11), οπότε ολοκληρώνεται και τυπικά η μετάταξη της εταιρίας στον δείκτη MSCI των αναπτυγμένων αγορών. Κρίσιμη συνεδρίαση, καθώς πιθανά να αποτελέσει το έναυσμα για σημαντικό περιορισμό των ανοιχτών θέσεων.
Μ.ΓΕΛ.
ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ (ΦΥΛΛΟ 21/11/2025)
