Εντός του Σεπτεμβρίου αναμένεται να ολοκληρωθεί η διαδικασία έκδοσης του νέου κοινού ομολογιακού δανείου από τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. Πρόκειται για 7ετή διάρκεια και ποσό έως 500 εκατ. ευρώ, με ελάχιστο ύψος τα 350 εκατ. ευρώ. Το τελικό ενημερωτικό δελτίο αναμένεται να υποβληθεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς μέσα στις επόμενες ημέρες, ώστε να ξεκινήσει η τριήμερη δημόσια προσφορά και ακολούθως η εισαγωγή των ομολογιών στη ρυθμιζόμενη αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών.
ΧΡΗΣΗ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ
Τα αντληθέντα κεφάλαια θα κατευθυνθούν κυρίως στην υποστήριξη του επενδυτικού προγράμματος του Ομίλου, αλλά και στην αναχρηματοδότηση παλαιότερης ομολογιακής έκδοσης του 2020, ύψους 500 εκατ. ευρώ, η οποία λήγει το 2027. Το χρονοδιάγραμμα της διάθεσης θα εξαρτηθεί από τις συνθήκες της αγοράς.
ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΕΞΕΛΙΞΗ
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ βρίσκεται σε τροχιά υλοποίησης μεγάλων έργων. Μεταξύ αυτών περιλαμβάνονται:
η παραχώρηση του ΒΟΑΚ στην Κρήτη (σχεδόν 2 δισ. ευρώ),
η Εγνατία Οδός (με ορίζοντα συμβασιοποίησης στα τέλη 2025 – αρχές 2026),
το νέο αεροδρόμιο Καστελίου (λειτουργία αρχές 2028),
το τουριστικό συγκρότημα με καζίνο στο Ελληνικό (επένδυση 1,5 δισ. ευρώ με τη Hard Rock).
Παράλληλα, ο Όμιλος έχει ενεργειακές δραστηριότητες, ΣΔΙΤ σε υδάτινα έργα, φράγματα, διαχείριση απορριμμάτων, καθώς και συμβάσεις σε δημόσια και ιδιωτικά έργα όπως το The Ellinikon Mall. Το ανεκτέλεστο έργων ξεπερνά τα 6 δισ. ευρώ, με περίπου το μισό να αφορά ίδιες επενδύσεις, στοιχείο που μειώνει τον επενδυτικό κίνδυνο.
ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ
Για το πρώτο εξάμηνο του 2025, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ κατέγραψε σημαντική ενίσχυση αποτελεσμάτων. Στις Παραχωρήσεις, τα έσοδα και η λειτουργική κερδοφορία αυξήθηκαν κατά 100% και 114% αντίστοιχα, αντιστοιχώντας στο 53% της συνολικής κερδοφορίας. Στις Κατασκευές, τα έσοδα ανέβηκαν κατά 41% και η λειτουργική κερδοφορία κατά 49%.
ΜΟΧΛΟΣ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ
Ο τομέας των Παραχωρήσεων αποτελεί πλέον τον βασικό πυλώνα ανάπτυξης. Η αυξημένη κυκλοφορία οχημάτων στην Αττική Οδό (+4,6%), στη Νέα και Κεντρική Οδό (+7,5%) και στην Ολυμπία Οδό (+3,5%) συνέβαλε θετικά. Ειδικά η Αττική Οδός συνεισέφερε 89 εκατ. ευρώ σε adj. EBITDA το πρώτο εξάμηνο. Με την έναρξη νέων έργων, η συμμετοχή των παραχωρήσεων στη συνολική κερδοφορία εκτιμάται ότι θα ενισχυθεί περαιτέρω.
ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ διαμορφώνει ένα χαρτοφυλάκιο έργων με σταθερές ροές εσόδων και υψηλή ορατότητα, συνδυάζοντας Κατασκευές και Παραχωρήσεις ως τους δύο κύριους μοχλούς ανάπτυξης. Το επικείμενο ομολογιακό δάνειο αναμένεται να στηρίξει τη χρηματοδότηση αυτής της στρατηγικής.
