Βραχυπρόθεσμο αντίκτυπο στις προοπτικές της Metlen είχε η πρόσφατη προειδοποίηση κερδών, χωρίς ωστόσο να αλλοιώνεται η συνολική επενδυτική εικόνα της εταιρείας. Όπως επισημαίνει η NBG Securities σε ανάλυσή της, τα θεμελιώδη μεγέθη του ομίλου παραμένουν ισχυρά, με τα προβλήματα που καταγράφηκαν να χαρακτηρίζονται συγκυριακά και να μην επηρεάζουν τη δομή ή τη στρατηγική της Metlen.
Παρά τη μείωση της κερδοφορίας για το 2025, η εταιρεία συνεχίζει να εμφανίζει θετική απόδοση στις βασικές της δραστηριότητες, με αιχμή τους τομείς των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και της ενεργειακής μετάβασης, οι οποίοι αποτελούν βασικούς πυλώνες της αναπτυξιακής της στρατηγικής.
Η NBG Securities προβλέπει σαφή ανάκαμψη από το 2026, εκτιμώντας ότι το EBITDA θα διαμορφωθεί στα €1,1 δισ., σημειώνοντας αύξηση 52% σε σχέση με το 2025. Σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, ο οίκος εκτιμά ότι έως το 2028 το EBITDA της Metlen θα φτάσει τα €1,8 δισ., υποστηριζόμενο από την ανάπτυξη των στρατηγικών δραστηριοτήτων και τις συγχωνεύσεις και εξαγορές που βρίσκονται σε εξέλιξη.
Παράλληλα, η NBG αναθεώρησε την τιμή-στόχο της μετοχής στα €58,00 από €60,50, διατηρώντας ωστόσο ισχυρή ανοδική δυναμική της τάξης του 57% σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα τιμών. Η σύσταση «Outperform» παραμένει αμετάβλητη, με την τρέχουσα αποτίμηση να χαρακτηρίζεται ως ελκυστικό σημείο εισόδου για τους επενδυτές.
Ιδιαίτερη αναφορά γίνεται και στην αναδιάρθρωση του τμήματος MPP, καθώς και στην ολοκλήρωση των καθυστερημένων συναλλαγών asset rotation, οι οποίες αναμένεται να ενισχύσουν τη ρευστότητα και να βελτιώσουν την ορατότητα των μελλοντικών ταμειακών ροών της Metlen. Παρά τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις, η NBG Securities εκτιμά ότι η εταιρεία παραμένει σε σταθερή τροχιά αξιοποίησης των ισχυρών θεμελιωδών της.
