Αύξηση της τάξης των 30 δισ. ευρώ στα καθαρά έσοδα από τόκους αναμένεται να καταγράψουν οι ευρωπαϊκές τράπεζες μέσα στα επόμενα δύο χρόνια, παρά το περιβάλλον χαμηλότερων επιτοκίων. Η ενίσχυση της πιστωτικής επέκτασης, σε συνδυασμό με στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου, εκτιμάται ότι θα περιορίσει τις απώλειες στην κερδοφορία που προκάλεσαν οι μειώσεις των επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες.
Σύμφωνα με δημοσίευμα των Financial Times, τα καθαρά έσοδα από τόκους (Net Interest Income – NII), τα οποία αποτελούν βασικό πυλώνα της τραπεζικής κερδοφορίας, αναμένεται να επανέλθουν σε ανοδική τροχιά το 2026 και το 2027. Η εξέλιξη αυτή έρχεται μετά τη στασιμότητα που καταγράφηκε το 2025, όταν οι διαδοχικές μειώσεις επιτοκίων άσκησαν έντονες πιέσεις στα περιθώρια κέρδους.
Αναλυτές της UBS εκτιμούν ότι τα NII θα αυξηθούν κατά 3% το 2026 και κατά 4,5% το 2027, από 371 δισ. ευρώ σε 399 δισ. ευρώ σε ολόκληρο τον ευρωπαϊκό τομέα κατά τη διάρκεια της διετούς περιόδου.
Το NII – η διαφορά μεταξύ των τόκων που λαμβάνουν οι τράπεζες από τους δανειολήπτες και των τόκων που καταβάλλουν στους καταθέτες – αποτελεί τον κύριο μοχλό των κερδών των τραπεζών της ηπειρωτικής Ευρώπης και του Ηνωμένου Βασιλείου από τότε που οι κεντρικές τράπεζες άρχισαν να αυξάνουν τα επιτόκια από τα ιστορικά χαμηλά επίπεδα του 2022, συμβάλλοντας στην ευρεία ανάκαμψη των τιμών των μετοχών του τομέα.
Αναλυτές της Deutsche Bank δήλωσαν ότι η σταθεροποίηση των περιθωρίων κέρδους και η συνεχής επιτάχυνση της αύξησης των δανείων σημαίνουν ότι τα καθαρά έσοδα από τόκους θα «επανέλθουν ως ο κύριος μοχλός ανάπτυξης των εσόδων το 2026». Τα έσοδα από προμήθειες και άλλα έσοδα εκτός καθαρών τόκων – ιδίως οι πωλήσεις και η δραστηριότητα trading – αποτέλεσαν την κύρια πηγή αύξησης των εσόδων για τις ευρωπαϊκές τράπεζες το 2025, πρόσθεσαν.
