Την υψηλή της σύσταση για τη METLEN Energy & Metals επιβεβαιώνει η Bank of America (BofA), διατηρώντας την αξιολόγηση «Buy» και αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα €63 ανά μετοχή, επίπεδο που υποδηλώνει σημαντικό περιθώριο ανόδου από τα τρέχοντα επίπεδα διαπραγμάτευσης.
Σύμφωνα με τη νέα ανάλυση του αμερικανικού επενδυτικού οίκου, η μετοχή της METLEN εξακολουθεί να διαπραγματεύεται με σημαντική έκπτωση σε σχέση με τους διεθνείς ανταγωνιστές της, με δείκτη EV/EBITDA περίπου στις 6 φορές, όταν η δίκαιη αποτίμηση —σύμφωνα με την BofA— θα έπρεπε να βρίσκεται κοντά στις 9 φορές, αντικατοπτρίζοντας καλύτερα τη δημιουργία αξίας και τη δυναμική της εταιρείας.
Η τράπεζα διατηρεί αισιόδοξες προβλέψεις για τα οικονομικά αποτελέσματα του Ομίλου, εκτιμώντας ότι τα EBITDA του 2025 θα διαμορφωθούν στα €1,036 δισ., όπως προβλέπει και το guidance της διοίκησης.
Διαφοροποίηση και ανθεκτικότητα
Η έκθεση επισημαίνει πως η METLEN διαθέτει ισχυρή διαφοροποίηση και ευελιξία, που της επιτρέπουν να παραμένει ανθεκτική απέναντι στις μεταβολές του ενεργειακού κόστους και στις διακυμάνσεις των διεθνών τιμών πρώτων υλών.
Ιδιαίτερη αναφορά γίνεται στις συνέργειες μεταξύ των δύο βασικών δραστηριοτήτων του Ομίλου — Ενέργειας και Μετάλλων — τις οποίες η BofA χαρακτηρίζει «ιδιαίτερα ελκυστικές» και στρατηγικά μοναδικές για τα ευρωπαϊκά δεδομένα.
Η ενοποίηση της παραγωγής αλουμινίου με την ενεργειακή δραστηριότητα προσφέρει σημαντικά πλεονεκτήματα κόστους, ενισχύοντας την ανθεκτικότητα και τις προοπτικές ανάπτυξης της METLEN, τόσο στην εγχώρια αγορά όσο και στο διεθνές επιχειρηματικό περιβάλλον.
Ανοδικές προοπτικές για το αλουμίνιο
Η BofA εκτιμά ότι η αγορά αλουμινίου θα κινηθεί ανοδικά τους επόμενους μήνες, γεγονός που αναμένεται να ενισχύσει περαιτέρω τα αποτελέσματα της METLEN στον κλάδο Μετάλλων.
Η αυξανόμενη ζήτηση για πράσινο αλουμίνιο, σε συνδυασμό με τη μείωση της ευρωπαϊκής παραγωγής και τη στροφή των βιομηχανιών σε χαμηλού αποτυπώματος υλικά, αναμένεται να λειτουργήσουν υπέρ των ελληνικών μονάδων του ομίλου.
“Ισχυρό case δημιουργίας αξίας”
Ο αναλυτής της BofA σημειώνει ότι η METLEN παραμένει μια “value story” με υψηλό free cash flow, υγιές ισολογιστικό προφίλ και ικανότητα επαναλαμβανόμενης απόδοσης κεφαλαίου στους μετόχους.
Η έκθεση υπογραμμίζει επίσης την πειθαρχία της διοίκησης στη διαχείριση κόστους, την επενδυτική στρατηγική σε ενεργειακά projects υψηλής απόδοσης, και τη διαχρονική συνέπεια στις προβλέψεις που ενισχύει την αξιοπιστία της εταιρείας στις διεθνείς αγορές.
