Οι βασικοί κίνδυνοι για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα της Ελλάδας εξακολουθούν να προέρχονται από το διεθνές περιβάλλον.
Η Τράπεζα της Ελλάδος, μέσω της Έκθεσης Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας που δημοσιεύθηκε για τον Οκτώβριο 2025, επισημαίνει ότι οι γεωπολιτικές εντάσεις, η άνοδος του εμπορικού προστατευτισμού και η πιθανότητα απότομης ανατιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων στις διεθνείς αγορές παραμένουν οι κύριες εξωγενείς απειλές.
ΕΝΙΣΧΥΣΗ ΤΩΝ ΤΡΑΠΕΖΩΝ
Κατά το πρώτο εξάμηνο του 2025, οι ελληνικές τράπεζες ενίσχυσαν περαιτέρω τα θεμελιώδη μεγέθη και την ανθεκτικότητά τους απέναντι σε πιθανές διαταραχές. Οι τραπεζικοί όμιλοι κατέγραψαν συνολικά κέρδη μετά από φόρους ύψους 2,5 δισ. ευρώ, έναντι 2,4 δισ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα του 2024. Στην αύξηση των κερδών συνέβαλαν κυρίως τα υψηλότερα καθαρά έσοδα από προμήθειες και οι αποδόσεις από χρηματοοικονομικές πράξεις, ενώ αρνητικά επηρέασαν η μικρή κάμψη στα καθαρά έσοδα από τόκους και η αύξηση λειτουργικών εξόδων και προβλέψεων.
ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΗ ΕΠΑΡΚΕΙΑ ΚΑΙ ΠΟΙΟΤΗΤΑ ΔΑΝΕΙΩΝ
Οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας παρέμειναν σε ικανοποιητικά επίπεδα. Ο δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 (CET1) διαμορφώθηκε στο 15,8% τον Ιούνιο του 2025, από 16% στο τέλος του 2024, ενώ ο συνολικός δείκτης κεφαλαίου (TCR) αυξήθηκε σε 20,4% από 19,8%. Παράλληλα, η ποιότητα του δανειακού χαρτοφυλακίου παρουσίασε περαιτέρω βελτίωση, με το ποσοστό των μη εξυπηρετούμενων δανείων να μειώνεται σε 3,6% – το χαμηλότερο επίπεδο από την ένταξη της χώρας στη ζώνη του ευρώ.
ΕΙΔΙΚΑ ΘΕΜΑΤΑ ΤΗΣ ΕΚΘΕΣΗΣ
Η Έκθεση περιλαμβάνει δύο ειδικές αναλύσεις. Η πρώτη αφορά την πανευρωπαϊκή άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών (EBA), με στόχο την αξιολόγηση της ανθεκτικότητας των τραπεζών σε δυσμενή σενάρια. Η δεύτερη αναλύει τις τεχνικές προκλήσεις του δείκτη πιστώσεων προς ΑΕΠ, εργαλείο που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του αντικυκλικού κεφαλαιακού αποθέματος ασφαλείας στις ευρωπαϊκές οικονομίες.
ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΚΑΙ ΠΡΟΚΛΗΣΕΙΣ
Η Τράπεζα της Ελλάδος υπογραμμίζει ότι, παρότι ο εγχώριος τραπεζικός τομέας εμφανίζει σημαντικά ισχυρότερα θεμελιώδη μεγέθη σε σχέση με το παρελθόν, η αβεβαιότητα του διεθνούς περιβάλλοντος παραμένει καθοριστικός παράγοντας. Πιθανή επιδείνωση των συνθηκών στις διεθνείς αγορές θα μπορούσε να επηρεάσει αρνητικά την οικονομική δραστηριότητα και, κατ’ επέκταση, το τραπεζικό σύστημα. Ως εκ τούτου, η περαιτέρω θωράκιση του χρηματοπιστωτικού τομέα και η διαρκής εγρήγορση όλων των θεσμικών φορέων θεωρούνται επιβεβλημένες για τη διατήρηση της σταθερότητας.
Αναλυτικότερα, σύμφωνα με την ανακοίνωση:
Αναρτήθηκε σήμερα στον ιστοχώρο της Τράπεζας της Ελλάδος η Έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, η οποία δημοσιεύεται δύο φορές το χρόνο από τη Διεύθυνση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Η Έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας εξετάζει τις εξελίξεις στο μακροοικονομικό και χρηματοπιστωτικό περιβάλλον, αξιολογεί τους κινδύνους και την ανθεκτικότητα του τραπεζικού τομέα, των ασφαλιστικών επιχειρήσεων και των λοιπών τομέων του χρηματοπιστωτικού συστήματος και αναλύει τη λειτουργία των υποδομών των χρηματοπιστωτικών αγορών (συστήματα πληρωμών, κεντρικά αποθετήρια τίτλων και κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι).
Η παρούσα Έκθεση επικεντρώνεται στις εξελίξεις που έλαβαν χώρα στον τραπεζικό τομέα το πρώτο εξάμηνο του 2025, ενώ παρουσιάζονται επίσης δύο Ειδικά Θέματα:
α) Το Ειδικό Θέμα Ι παρουσιάζει τη μεθοδολογία και τα αποτελέσματα της πανευρωπαϊκής άσκησης προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων που διεξήγαγε η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (ΕΑΤ). Η άσκηση αυτή αξιολογεί την ανθεκτικότητα των τραπεζών έναντι διαφορετικών τύπων κινδύνου σε ένα δυσμενές σενάριο.
β) Το Ειδικό Θέμα ΙΙ παραθέτει τις κυριότερες τεχνικές προκλήσεις και αδυναμίες του δείκτη της τυποποιημένης διαφοράς του λόγου των πιστώσεων προς το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ) στο πλαίσιο της αξιολόγησης των κυκλικών συστημικών κινδύνων και του προσδιορισμού του ποσοστού του αντικυκλικού κεφαλαιακού αποθέματος ασφαλείας στις ευρωπαϊκές χώρες.
Το πρώτο εξάμηνο του 2025 οι ελληνικοί τραπεζικοί όμιλοι κατέγραψαν κέρδη μετά από φόρους και διακοπτόμενες δραστηριότητες ύψους 2,5 δισεκ. ευρώ, έναντι κερδών 2,4 δισεκ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα του 2024. Στην εξέλιξη αυτή συνέβαλαν θετικά τα καθαρά έσοδα από προμήθειες και τα έσοδα από χρηματοοικονομικές πράξεις, τα οποία αυξήθηκαν σημαντικά, ενώ αρνητικά επέδρασαν η μικρή μείωση των καθαρών εσόδων από τόκους, η αύξηση των λειτουργικών εξόδων και των προβλέψεων για τον πιστωτικό κίνδυνο.
Οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας των ελληνικών τραπεζικών ομίλων παρέμειναν σε υψηλό επίπεδο. Συγκεκριμένα, ο Δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 (Common Equity Tier 1 ratio – CET1 ratio) σε ενοποιημένη βάση μειώθηκε οριακά σε 15,8% τον Ιούνιο του 2025 από 16% το Δεκέμβριο του 2024 και ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαίου (Total Capital Ratio – TCR) ενισχύθηκε σε 20,4% από 19,8% το Δεκέμβριο του 2024, πολύ κοντά στο μέσο όρο των σημαντικών τραπεζών στην Τραπεζική Ένωση.
Η ποιότητα του δανειακού χαρτοφυλακίου των πιστωτικών ιδρυμάτων βελτιώθηκε. Τον Ιούνιο του 2025 ο λόγος των μη εξυπηρετούμενων δανείων προς το σύνολο των δανείων στην Ελλάδα διαμορφώθηκε σε 3,6%, έναντι 3,8% το Δεκέμβριο του 2024. Το ποσοστό αυτό είναι το χαμηλότερο από την ένταξη της Ελλάδος στη ζώνη του ευρώ.
Όσον αφορά τις προοπτικές, η αβεβαιότητα και οι κίνδυνοι στο διεθνές περιβάλλον αποτελούν τη μεγαλύτερη πρόκληση. Ο εγχώριος τραπεζικός τομέας διαθέτει ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη και είναι σε πολύ καλύτερη θέση σε σχέση με το παρελθόν να αντιμετωπίσει τυχόν αναταράξεις. Ωστόσο, τυχόν επιδείνωση των διεθνών χρηματοπιστωτικών συνθηκών ενδέχεται να επηρεάσει αρνητικά την οικονομική δραστηριότητα και, έμμεσα, τον εγχώριο τραπεζικό τομέα. Συνεπώς, αποτελεί προτεραιότητα η περαιτέρω θωράκιση του χρηματοπιστωτικού συστήματος και επιβάλλεται εγρήγορση από όλους τους εμπλεκόμενους φορείς.
