Η ιταλική τράπεζα Mediobanca προχώρησε σε αναβάθμιση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, τονίζοντας στο τελευταίο της report τη σημαντική ώθηση που δίνουν τα αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου στο επενδυτικό αφήγημα της εταιρείας. Η Mediobanca είχε ξεκινήσει την κάλυψη της μετοχής τον Ιούνιο του 2025.
Σύμφωνα με την τράπεζα, η ανακοίνωση ενός ισχυρού σετ αποτελεσμάτων, τα οποία ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της αγοράς, ενισχύει την εικόνα για βιώσιμη ανάπτυξη. Παράλληλα, η διοίκηση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, σε τηλεδιάσκεψη με αναλυτές, έδωσε θετικό outlook για:
-Σταθερή αύξηση σε έσοδα και κερδοφορία.
-Διατήρηση υψηλών ρυθμών ανάπτυξης.
-Ενίσχυση της απόδοσης προς τους μετόχους.
Ανά τομείς δραστηριότητας, στους αυτοκινητοδρόμους η κυκλοφορία αναμένεται να αυξηθεί κατά περισσότερο από 3% για το σύνολο του χαρτοφυλακίου οδικών παραχωρήσεων στο δεύτερο εξάμηνο.
O κατασκευαστικός τομέας αναμένεται να εμφανίσει εξίσου ισχυρές επιδόσεις με το πρώτο εξάμηνο, με το περιθώριο κερδών προ φόρων (EBIT) να διατηρείται άνω του 7% τα επόμενα έτη, βάσει του υφιστάμενου ανεκτέλεστου. Επίσης, αναμένεται αύξηση στο ύψος των προς διανομή μερισμάτων.
Επιπλέον, πρόσθετη δημιουργία αξίας αναμένεται από τη νέα σύμπραξη (JV) με τη Motor Oil στον τομέα της ηλεκτρικής ενέργειας, καθώς η συναλλαγή θα δημιουργήσει έναν παίκτη με ηγετική θέση στην αγορά ενέργειας, κρίσιμη μάζα, καθετοποίηση, ευελιξία και συνέργειες. Η αξία της συμμετοχής της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στο JV εκτιμάται στα 530 εκατ. ευρώ.
Τέλος, όπως ανέφερε η διοίκηση κατά το conference call αναλυτών, χωρίς ωστόσο να παράσχει περισσότερες λεπτομέρειες, αυτή την περίοδο εξετάζονται πολλές ενδιαφέρουσες ευκαιρίες για περαιτέρω ανάπτυξη μέσω της ανάληψης νέων έργων.
Συνολικά, η Mediobanca προχωρά σε αναβάθμιση των εκτιμήσεων για τον κλάδο της κατασκευής (έσοδα +20% για το 2025 και διατηρήσιμο περιθώριο), για τους αυτοκινητοδρόμους, καθώς και για τη συναλλαγή με τη ΜΟΗ (από το 2026), καταλήγοντας σε αύξηση του EPS (κέρδη ανά μετοχή) κατά 14% σε σχέση με τις προηγούμενες εκτιμήσεις.
Η νέα τιμή στόχος ανέρχεται στα 30 ευρώ/μτχ (από 28,80 ευρώ προηγουμένως).
